DNCA PME

Actions européennes des PME/ETI

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Commentaire de gestion
Novembre 2017


Malgré de bons chiffres macroéconomiques en zone euro, les marchés européens ont corrigé au mois de novembre. Outre l’habituelle prise de bénéfices de fin d’année, les investisseurs ont fait preuve de prudence au regard de la situation politique allemande et de plusieurs publications d’entreprises mitigées. Aux Etats-Unis, les marchés continuent d’atteindre des records avec une saison de publications d’entreprises de bonne qualité.

Depuis le début de l’année, DNCA PME affiche une hausse de +17,34% dont -1,46% au mois de novembre. Les principaux contributeurs à la performance mensuelle ont...

Igor de Maack - Romain AviceAchevé de rédiger le 1er décembre 2017

Au 13/12/2017

Valeur Liquidative

165,98€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

+17,43%

Performance annualisée
depuis la création

+13,52%
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Performance 

2016

+14,87%

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Volatilité sur 1 an

6,13%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 30/11/2017)

40M€

Création de la part

16/12/2013
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Igor de Maack

Igor de Maack est diplômé d’HEC, de la SFAF (Société Française des Analystes Financiers), et d’un DESS de fiscalité internationale.

Il commence sa carrière chez Deloitte & Touche. En 1998, il intègre BNP Paribas dans le domaine des financements de projets. En 2002, il rejoint IXIS en charge de la participation notamment du montage du financement de l'A 28, puis analyste recherche actions chez Ixis Securities et senior Vice Président sur le marché primaire actions au sein de Lazard-lxis.

En 2007, il rejoint DNCA Finance comme gérant sur les valeurs d’infrastructures.

Romain Avice

Romain Avice est diplômé de l’EDC et titulaire d’un Master 2 en finance.

En juillet 2008, il rejoint DNCA Finance en tant qu’assistant de gestion avant de devenir gérant-analyste sur Gallica en décembre 2012 et sur DNCA PME en décembre 2014.

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles

Création de la part : 16/12/2013

Perf.au 13/12/2017
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YTD

DNCA PME+17,43%
Simulateur
(1) La date de création de la part est le 16/12/2013

En bref

La stratégie d’investissement de l’OPCVM repose sur une gestion discrétionnaire, au travers d’une politique de sélection de titres (« stock picking ») qui ne vise pas à dupliquer un indicateur de référence. Le fonds sera a tout moment investi à 75% en titres eligibles au PEA PME émis par des petites et moyennes entreprises(PME) ou des établissement de taille intermédiaire (ETI) tels que définis dans le Code Monétaire et Financier* dont au moins 50% minimum de son actif net en actions.

Quel objectif ?

L'objectif de gestion du fonds est la recherche, par une gestion active, d'une performance annualisée supérieure à 7% nette de frais et sur la durée de placement recommandée dans le respect de la réglementation PEA PME.

Quelle répartition ?

- Actions de l'Union Européenne: de 60 à 100 %. Le fonds interviendra sur les marchés réglementés européens et sur Alternext.
- Actions de pays hors Union Européenne dont des pays émergents 0 à 10%.
- Obligations et titres de créance négociable de 0 à 40 % dont des titres de créance négociable et obligations eligibles au PEA PME émis par des PME et/ou des ETI. Ces titres seront sélectionnés sans contrainte de notation et pourront être des titres spéculatifs.
- Parts et/ou actions d'OPCVM jusqu'à 10% de l'actif net. Le FCP pourra investir dans des OPCVM gérés par DNCA FINANCE.
- Instruments dérivés cotés dans la limite de 100% de l'actif net. Ces intruments seront utilisés à des fins d'exposition et/ou de couverture du risque action, sans rechercher de surexposition.

Pour quel investisseur ?

Pour l’investisseur particulier qui souhaite bénéficier de l’expertise de DNCA Finance sur un fonds actions flexible investi en actions de PME/ETI.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : FCP
Nationalité : FR
Minimum de souscription en valeur : 100 000 € (Part I) Aucun (Part N) Aucun (Part C)
Minimum de souscription en part/action : Aucun (Part I) Aucun (Part N) 1 (Part C)
Droits d'entrée : 3% max

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.