DNCA PME

Actions européennes PME/ETI

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Commentaire de gestion
Juin 2018


Les marchés français clôturent ce premier semestre volatil sur une performance mensuelle négative proche de -1,1%. Malgré un discours plus accommodant qu’anticipé en début de mois par le Président de la Banque Centrale Européenne et des chiffres macroéconomiques européens plutôt supérieurs aux attentes (PMI, création d’emplois notamment), les investisseurs ont été échaudés une fois encore par les tensions liées à la guerre commerciale. En outre, après les épisodes italien et espagnol, l’environnement politique européen est aujourd’hui agité par la remise en cause du leadership allemand à la...

Igor de Maack - Romain Avice - Olivier HabaultAchevé de rédiger le 2 juillet 2018

Au 19/07/2018

Valeur Liquidative

153,52€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

-4,44%

Performance annualisée
depuis la création

+9,79%
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Performance 

2017

+16,95%

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Volatilité sur 1 an

7,7%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds
(Au 29/06/2018)

66M€

Création de la part

16/12/2013
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Igor de Maack

Igor de Maack est diplômé d’HEC, de la SFAF (Société Française des Analystes Financiers), et d’un DESS de fiscalité internationale.

Il commence sa carrière chez Deloitte & Touche. En 1998, il intègre BNP Paribas dans le domaine des financements de projets. En 2002, il rejoint IXIS en charge de la participation notamment du montage du financement de l'A 28, puis analyste recherche actions chez Ixis Securities et senior Vice Président sur le marché primaire actions au sein de Lazard-lxis.

En 2007, il rejoint DNCA Finance comme gérant sur les valeurs d’infrastructures.

Romain Avice

Romain Avice est diplômé de l’EDC et titulaire d’un Master 2 en finance.

En juillet 2008, il rejoint DNCA Finance en tant qu’assistant de gestion avant de devenir gérant-analyste sur Gallica en décembre 2012 et sur DNCA PME en décembre 2014.

Olivier Habault

Olivier Habault est diplômé de HEC Paris.

Après une première expérience chez Exane BNPP dans les équipes de vente actions et d'arbitrage puis d'analyste sur le secteur bancaire, il rejoint DNCA en janvier 2018 où il travaille à la fois sur les obligations convertibles et les actions européennes.

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles

Création de la part : 16/12/2013

Perf.au 19/07/2018
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YTD

DNCA PME-4,44%
Simulateur
(1) La date de création de la part est le 16/12/2013

En bref

La stratégie d’investissement de l’OPCVM repose sur une gestion discrétionnaire, au travers d’une politique de sélection de titres (« stock picking ») qui ne vise pas à dupliquer un indicateur de référence. Le fonds sera a tout moment investi à 75% en titres eligibles au PEA PME émis par des petites et moyennes entreprises(PME) ou des établissement de taille intermédiaire (ETI) tels que définis dans le Code Monétaire et Financier (Petites et moyennes entreprises et/ou des établissements de taille intermédiaire ayant leur siège social en France ou dans un autre Etat membre de l'Union européenne) dont au moins 50% minimum de son actif net en actions.

Quel objectif ?

L'objectif de gestion du fonds est la recherche, par une gestion active, d'une performance annualisée supérieure à 7% nette de frais et sur la durée de placement recommandée dans le respect de la réglementation PEA PME.

Quelle répartition ?

- Actions de l'Union Européenne: de 60 à 100 %. Le fonds interviendra sur les marchés réglementés européens et sur Alternext.
- Actions de pays hors Union Européenne dont des pays émergents 0 à 10%.
- Obligations et titres de créance négociable de 0 à 40 % dont des titres de créance négociable et obligations eligibles au PEA PME émis par des PME et/ou des ETI. Ces titres seront sélectionnés sans contrainte de notation et pourront être des titres spéculatifs.
- Parts et/ou actions d'OPCVM jusqu'à 10% de l'actif net. Le FCP pourra investir dans des OPCVM gérés par DNCA FINANCE.
- Instruments dérivés cotés dans la limite de 100% de l'actif net. Ces intruments seront utilisés à des fins d'exposition et/ou de couverture du risque action, sans rechercher de surexposition.

Pour quel investisseur ?

Pour l’investisseur particulier qui souhaite bénéficier de l’expertise de DNCA Finance sur un fonds actions flexible investi en actions de PME/ETI.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : FCP
Nationalité : FR
Minimum de souscription en valeur : Aucun (Part C) 100 000 € (Part I) Aucun (Part N)
Minimum de souscription en part/action : 1 (Part C) Aucun (Part I) 1 (Part N)
Droits d'entrée : 3% max

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.