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Commentaire de gestion
Novembre 2017


Les marchés actions ont légèrement reculé au mois de Novembre 2017 à l’image de la baisse mensuelle de 2,8% de l’EUROSTOXX 50NR. Ce recul correspond en grande partie à des prises de profits sur des secteurs qui ont très bien fonctionné en 2017, notamment celui des Technologiques, car jusque-là l’environnement économique continue de globalement s’améliorer et les taux d’intérêts restent très bas un peu partout dans le monde. Nous avons effectué beaucoup de rendez-vous sociétés au mois de novembre. Ces rendez-vous ont confirmé des discours plus optimistes sur l’environnement économique, ce...

Cyril Freu - Mathieu Picard - Boris Bourdet - Alexis AlbertAchevé de rédiger le 1er décembre 2017

Au 14/12/2017

Valeur Liquidative

107,2€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

-

Performance annualisée
depuis la création

-
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Performance 

2016

-

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Volatilité sur 1 an

-

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds

61M€

Création de la part

28/12/2016
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Cyril Freu

Cyril Freu est diplômé de la SFAF (Société Française des Analystes Financiers), d’un DESS de Finance de Sciences-Po Paris et d’une maîtrise à l’Université Paris IX Dauphine.

En 1998, il commence sa carrière comme analyste financier en société de bourse, tout d’abord chez CPR Finance puis chez IXIS Securities. En 2005, il est élu meilleur analyste financier tous secteurs confondus (Extel Focus France, AGEFI). En 2006, il est transféré au sein de l’équipe de gestion pour compte propre d’IXIS CIB, devenu Natixis, et gère un portefeuille diversifié intervenant sur des stratégies de valorisations fondamentales. En 2009, Cyril Freu rejoint DNCA Finance pour développer et diriger le pôle Performance Absolue.

En 2014, il est devenu Directeur adjoint de la gestion de DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard est diplômé d’un DESS de finance de Sciences-Po Paris et d’une maîtrise de l’Université Paris IX Dauphine.

En 2002, il devient analyste financier en société de bourse chez IXIS Securities. En juin 2006, il devient analyste financier au sein de l’équipe de gestion pour compte propre chez IXIS CIB, devenu NATIXIS.

En septembre 2009, Il rejoint l’équipe de gestion performance absolue de DNCA Finance.

Boris Bourdet

Boris Bourdet est titulaire du CFA, diplômé de l’ESC Rouen et de Sciences-Po Aix.

En 2003, il débute sa carrière comme auditeur financier au sein du cabinet Ernst & Young, avant d’occuper la fonction d’analyste financier en société de bourse en 2005 chez IXIS Securities, devenu Natixis. Son suivi sectoriel en tant qu’analyste financier a été récompensé par une place de n°1 en 2007 et 2008 dans le cadre des Grands Prix de l’Agefi-Extel Focus France.

En juin 2011, il rejoint l’équipe de DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert est diplômé de l’ESCP après une formation d’ingénieur en mécanique (ENSIAME).

Après 14 années d’expérience dans l’industrie principalement en tant qu’analyste financier sell-side à Paris et à Londres (Barclays Capital, Nomura, Natixis…), il rejoint DNCA Finance en septembre 2017 en tant qu’analyste buy-side des fonds de Performance Absolue (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Performances

Le fonds ayant été lancé il y a moins d’un an, il existe trop peu de données pour fournir des indications utiles sur les performances passées

En bref

La stratégie de gestion du compartiment peut être qualifiée de rendement absolu et repose sur une analyse financière fondamentale menée par l'équipe de gestion. Le compartiment investit dans des émetteurs européens (EEE et Suisse). Le risque global associé aux investissements du Fonds (positions longues et futures) ne peut dépasser 200% de l’actif net du Fonds. Avec une exposition nette au marché actions comprise entre 0 et 100%, la performance du Fonds est basée sur deux piliers : la capacité de l'équipe de gestion à faire les bons choix d’investissement par rapport à l’évolution des marchés et sa capacité à identifier des titres susceptibles de surperformer soit leurs indices sectoriels soit leurs indices de marché.

Quel objectif ?

Le Fonds cherche à atteindre une performance positive supérieure à celle de son indicateur de référence composite : 50% Eurostoxx 50 Net Return + 50% EONIA. Cette performance est recherchée en y associant une volatilité annuelle moyenne d’environ 10% dans des conditions de marché normales.

Quelle répartition ?

Actions émises en Europe (EEE plus la Suisse) ou des instruments financiers équivalents (tels que des ETF, contrats à terme, CFD et/ou DPS, etc.) : de 0 à 100%,
Actions hors Europe à hauteur de 10% maximum de son actif net,
Actions dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d’euros : dans la limite e 5% de son actif net,
Produits de taux (tels que des obligations ordinaires ou obligations convertibles de la zone euro): de 0 à 25% dans des conditions de marché normales et jusqu’à 100% en cas de conditions de marché défavorables,
D’autres instruments financiers : jusqu’à 10% de l’actif net.

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, particulièrement ceux recherchant un investissement sur les actions européennes sans exposition à aucun indice de marché.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur : 2 500 € (Part A) 200 000 € (Part I) Aucun (Part B)
Minimum de souscription en part/action : Aucun (Part A) Aucun (Part I) Aucun (Part B)
Droits d'entrée : 3% max
Commission de surperformance : 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Composite Venasquo

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.