DNCA Invest
Venasquo

Actions Long-Couvert Europe

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Commentaire de gestion
Octobre 2018


Les marchés actions ont sensiblement reculé au mois d'octobre, à l'image de la baisse de 5,9% de l'EUROSTOXX 50 NR. La publication de résultats 9 mois des sociétés européennes a été plus mitigée que prévu, ce qui est venu s'ajouter à un environnement politique toujours inquiétant que ce soit en Europe (BREXIT, Italie, Allemagne…) ou ailleurs (relations commerciales entre les Etats-Unis et le reste du monde, élections au Brésil, ralentissement de la Chine) et à une nouvelle phase de remontée du couple taux/inflation.

VENASQUO recule de -5.86% en octobre contre une baisse de -2.97% pour son...

Mathieu Picard - Pierre Valade - Alexis AlbertAchevé de rédiger le 5 novembre 2018

Au 12/12/2018

Valeur Liquidative

90,07€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

-16,23%

Performance annualisée
depuis la création

-0,14%
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Performance 

2017

+7,54%

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Volatilité sur 1 an

9,01%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds

92M€

Création de la part

28/12/2016
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Mathieu Picard

Mathieu Picard est diplômé d’un DESS de finance de Sciences-Po Paris et d’une maîtrise de l’Université Paris IX Dauphine.

En 2002, il devient analyste financier en société de bourse chez IXIS Securities. En juin 2006, il devient analyste financier au sein de l’équipe de gestion pour compte propre chez IXIS CIB, devenu NATIXIS.

En septembre 2009, Il rejoint l’équipe de gestion performance absolue de DNCA Finance.

Pierre Valade

Agé de 47 ans, Pierre Valade est depuis vingt ans sur les marchés actions. Il a débuté sa carrière chez PriceWaterhouseCoopers en 1996. Il poursuit sa carrière tant que gérant Long-Short chez GLG Partners à Londres pendant dix ans, où il co-gérait le fonds de « Performance Absolue » GLG European Alpha Alternative Fund.
Il a également travaillé six ans chez Natixis Securities, dont deux en tant que responsable des ventes au Royaume-Uni et chez Exane à New York où il s'est concentré sur la sélection de valeurs américaines pour des investisseurs européens. En novembre 2018, il rejoint l'équipe de gestion de DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert est diplômé de l’ESCP après une formation d’ingénieur en mécanique (ENSIAME).

Après 14 années d’expérience dans l’industrie principalement en tant qu’analyste financier sell-side à Paris et à Londres (Barclays Capital, Nomura, Natixis…), il rejoint DNCA Finance en septembre 2017 en tant qu’analyste buy-side des fonds de Performance Absolue (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles

Création de la part : 28/12/2016

Perf.au 12/12/2018
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YTD

DNCA Invest Venasquo-16,23%
Composite Venasquo-4,56%
Simulateur
(1) La date de création de la part est le 28/12/2016

En bref

La stratégie de gestion du compartiment peut être qualifiée de rendement absolu et repose sur une analyse financière fondamentale menée par l'équipe de gestion. Le compartiment investit dans des émetteurs européens (EEE et Suisse). Le risque global associé aux investissements du Fonds (positions longues et futures) ne peut dépasser 200% de l’actif net du Fonds. Avec une exposition nette au marché actions comprise entre 0 et 100%, la performance du Fonds est basée sur deux piliers : la capacité de l'équipe de gestion à faire les bons choix d’investissement par rapport à l’évolution des marchés et sa capacité à identifier des titres susceptibles de surperformer soit leurs indices sectoriels soit leurs indices de marché.

Quel objectif ?

Le Fonds cherche à atteindre une performance positive supérieure à celle de son indicateur de référence composite : 50% Eurostoxx 50 Net Return + 50% EONIA. Cette performance est recherchée en y associant une volatilité annuelle moyenne d’environ 10% dans des conditions de marché normales.

Quelle répartition ?

Actions émises en Europe (EEE plus la Suisse) ou des instruments financiers équivalents (tels que des ETF, contrats à terme, CFD et/ou DPS, etc.) : de 0 à 100%,
Actions hors Europe à hauteur de 10% maximum de son actif net,
Actions dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d’euros : dans la limite e 5% de son actif net,
Produits de taux (tels que des obligations ordinaires ou obligations convertibles de la zone euro): de 0 à 25% dans des conditions de marché normales et jusqu’à 100% en cas de conditions de marché défavorables,
D’autres instruments financiers : jusqu’à 10% de l’actif net.

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, particulièrement ceux recherchant un investissement sur les actions européennes sans exposition à aucun indice de marché.

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur :
200000 (Part I)
2500 (Part A)
Néant (Part B, Part N)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part I, Part A, Part B, Part N)
Droits d'entrée : 3% max
Commission de surperformance : 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Composite Venasquo

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.