DNCA Invest
Velador

Actions long-couvert Europe

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Commentaire de gestion
Novembre 2018


Les marchés actions sont parvenus à limiter leurs pertes en novembre, à l'image d'une baisse de 0,7% de l'Eurostoxx 50 NR. La situation politique en Europe reste notre premier sujet de préoccupation avec de nombreux sujets de tensions qui n'incitent pas les investisseurs à se positionner sur cette zone : budget italien, Brexit et maintenant des tensions politiques en France. Les derniers messages de la Fed et le « cessez-le-feu » commercial décrété par Trump au G20 pourraient à l'opposé nous offrir quelques semaines de répit sur ces fronts.

VELADOR recule de -0.71% sur le mois. La première...

Mathieu Picard - Pierre Valade - Alexis AlbertAchevé de rédiger le 4 décembre 2018

Au 13/12/2018

Valeur Liquidative

93,12€

Niveau de risque

Performance
depuis le début de l'année

-13,74%

Performance annualisée
depuis la création

-0,03%
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Performance 

2017

+4,47%

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Volatilité sur 1 an

5,63%

Durée de placement recommandée

5 ans

Actif net du fonds

558M€

Création de la part

18/05/2015
Les performances passées ne préjugent pas des performance futures.
Les performances sont calculées nettes de frais de gestion par DNCA FINANCE.
Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Gérants

Mathieu Picard

Mathieu Picard est diplômé d’un DESS de finance de Sciences-Po Paris et d’une maîtrise de l’Université Paris IX Dauphine.

En 2002, il devient analyste financier en société de bourse chez IXIS Securities. En juin 2006, il devient analyste financier au sein de l’équipe de gestion pour compte propre chez IXIS CIB, devenu NATIXIS.

En septembre 2009, Il rejoint l’équipe de gestion performance absolue de DNCA Finance.

Pierre Valade

Agé de 47 ans, Pierre Valade est depuis vingt ans sur les marchés actions. Il a débuté sa carrière chez PriceWaterhouseCoopers en 1996. Il poursuit sa carrière tant que gérant Long-Short chez GLG Partners à Londres pendant dix ans, où il co-gérait le fonds de « Performance Absolue » GLG European Alpha Alternative Fund.
Il a également travaillé six ans chez Natixis Securities, dont deux en tant que responsable des ventes au Royaume-Uni et chez Exane à New York où il s'est concentré sur la sélection de valeurs américaines pour des investisseurs européens. En novembre 2018, il rejoint l'équipe de gestion de DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert est diplômé de l’ESCP après une formation d’ingénieur en mécanique (ENSIAME).

Après 14 années d’expérience dans l’industrie principalement en tant qu’analyste financier sell-side à Paris et à Londres (Barclays Capital, Nomura, Natixis…), il rejoint DNCA Finance en septembre 2017 en tant qu’analyste buy-side des fonds de Performance Absolue (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Performances

Évolution du fonds
Performances annuelles

Création de la part : 18/05/2015

Perf.au 13/12/2018
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YTD

DNCA Invest Velador-13,74%
Composite Index Velador (2)-2,39%
Simulateur
(1) La date de création de la part est le 18/05/2015
(2) 25% EuroStoxx 50 NR + 75% Eonia

En bref

La stratégie du compartiment peut être qualifiée de stratégie de rendement absolu et repose sur une analyse financière fondamentale réalisée par le gestionnaire de placement. Le fonds investit dans des émetteurs européens (EEE plus la Suisse). Le risque global lié aux placements du compartiment (positions longues et contrats à terme) ne peut pas dépasser 200 % de l'actif net du compartiment. Son exposition nette étant limitée à 0/+50 % des actifs qu'il gère, le compartiment est peu dépendant des évolutions du marché actions. La performance dépend en majeure partie de la capacité du gérant à déceler des titres susceptibles de surperformer leur indice du marché ou des indices sectoriels correspondants.

Quel objectif ?

Le compartiment recherche à atteindre une performance supérieure à celle de l'indice composite suivant : 25% EUROSTOXX 50 NR + 75% EONIA. Cette performance est recherchée en y associant une volatilité annuelle inférieure à 8 %.

Quelle répartition ?

- Actions émises en Europe (EEE plus la Suisse) ou des instruments financiers équivalents (tels que les ETF , contrats à terme, CFD et/ou DPS, etc.) dans une fourchette comprise entre 75% à 100% de son actif net.
- Actions émises en dehors de l'EEE plus la Suisse à hauteur de 10% au maximum de son actif net.
- Actions dont la capitalisation totale est inférieure à 150 millions d'euros à hauteur de 5% au maximum de son actif net.
- Des obligations ordinaires, convertibles ou équivalentes de la zone euro, des instruments du marché monétaire ou des dépôts dans une fourchette comprise entre 0% et 25% de son actif net.
- Autres instruments financiers à hauteur de 10% au maximum de son actif net.

Pour quel investisseur ?

Tous les investisseurs, particulièrement ceux recherchant un investissement sur les actions européennes décorélé de la direction des marchés sans référence à un indice de marché

Quelles caractéristiques ?

Fréquence de valorisation : Quotidienne
Eligibilité PEA : Ce fonds est éligible au PEA. Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous adresser à votre conseiller financier habituel.
Nature juridique du fonds : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois
Nationalité : LU
Minimum de souscription en valeur :
Néant (Part N, Part ND, Part NG, Part BG, Part B)
2500 (Part A, Part AG)
200000 (Part I, Part IG)
Minimum de souscription en part/action :
Aucun (Part N, Part ND, Part NG, Part A, Part BG, Part I, Part B, Part AG, Part IG)
Droits d'entrée : 3% max
Commission de surperformance : 20% de la performance positive nette de tous frais par rapport à l'indice Composite Index Velador

Informations légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l'ensemble des frais, nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des DICI et des autres informations réglementaires accessibles sur ce site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.