DNCA Invest
Velador

Absolute Return Fonds

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Comentario de gestión
Enero de 2018


Die Aktienmärkte lagen zum Jahresbeginn im Aufwind und der EUROSTOXX 50 NR-Index schloss mit einem Plus von 3,1%. Diese Hausse ist umso bemerkenswerter, da sie vor dem Hintergrund steigender Zinsen und eines schwächeren US-Dollar gegenüber dem Euro erfolgte. Sie spiegelt den hohen Optimismus der Märkte hinsichtlich der aktuellen Verfassung der Weltwirtschaft und der Aussichten für 2018 wider. Bei allen Treffen und Gesprächen, die wir mit vielen Unternehmenschefs geführt haben, war dieser Optimismus durchweg deutlich zu spüren. Der Februar wird im Zeichen zahlreicher Ergebnisvorlagen von...

Cyril Freu - Mathieu Picard - Boris Bourdet - Alexis AlbertTerminado de redactar el 01 de febrero de 2018

Al 21/02/2018

Valor liquidativo

107,46€

Nivel de riesgo

Rentabilidad desde principios de año

-0,45%

Rentabilidad
desde el lanzamiento

+2,63%
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Rendimiento 

2017

+4,47%

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Volatilidad 1 año

3,46%

Horizonte de inversión recomendado

5 Años

Activos Bajo Gestión

1.235M€

Creación de la clase

18/05/2015
Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Los gastos de gestión están incluidos en las rentabilidades. Las rentabilidades son calculadas neta de gastos de gestión por DNCA FINANCE.
Este fondo carece de garantía de capital.

Gestores

Cyril Freu

Cyril Freu ist Absolvent der SFAF (Société Française des Analystes Financiers).

Zudem erwarb er an der Sciences-Po Paris einen DESS-Abschluss im Bereich Finanzen und an der Université Paris IX Dauphine einen Magisterabschluss. Er begann seine berufliche Laufbahn 1998 als Finanzanalyst bei den Investmentgesellschaften CPR Finance und IXIS Securities. 2005 wurde er zum besten Finanzanalysten branchenweit gewählt (Extel Focus France, AGEFI). Im Jahr 2006 wurde er innerhalb des Fondsmanagementteams auf Rechnung von IXIS, CIB – heute Natixis – versetzt und verwaltete ein diversifiziertes Portfolio, wobei er auf Strategien zur Bewertung von Fundamentaldaten fokussierte. 2009 wechselte Cyril Freu zu DNCA Finance. Dort übernahm er die Aufbau und Leitung des Bereichs Absolute Performance.

Seit 2014 ist er stellvertretender Leiter des Fondsmanagements bei DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard erwarb einen DESS-Abschluss im Bereich Finanzen an der Sciences-Po Paris und einen Magisterabschluss an der Université Paris IX Dauphine.

2002 wurde er Finanzanalyst bei der Investmentgesellschaft IXIS Securities. Im Juni 2006 wurde er Finanzanalyst im Fondsmanagementteam von IXIS, CIB, heute Natixis.

Im September 2009 wechselte er ins Absolute Performance-Team von DNCA Finance.

Boris Bourdet

Boris Bourdet ist als CFA (Chartered Financial Accountant) zugelassen und verfügt über Abschlüsse von der ESC Rouen und der Sciences-Po Aix.

2003 begann er seine berufliche Laufbahn als Finanzcontroller bei Ernst & Young. 2005 wechselte er als Finanzanalyst zur Investmentgesellschaft IXIS Securities, heute Natixis. Für seine Branchenanalysen wurde er im Rahmen der Grands Prix de l’Agefi-Extel Focus France 2007 und 2008 mit dem ersten Platz ausgezeichnet.

Im Juni 2011 wechselte er zu DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert hat ein Diplom der ESCP (franz. Business school) und eine Ausbildung als Ingenieur.

Nach 14 Jahren Erfahrung als “sellside” Analyst in Paris und London (Barclays Capital, Nomura, Natixis…) stoesst e rim September 2017 zu DNCA als “buy side” Analyst im team für die Absolute Performance Fonds (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Rentabilidad

Evolución del fondo
Rentabilidades anuales

Creación de la clase : 18/05/2015

Rentabilidadal 21/02/2018
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YTD

DNCA Invest Velador-0,45%
Composite Index Velador (2)-0,49%
Simulador
(1) La fecha de creación del fondo es el 18/05/2015
(2) 25% EuroStoxx 50 NR + 75% Eonia

En Breve

Die Strategie des Teilfonds ist auf einen absoluten Vermögenszuwachs ausgerichtet (Absolute-Return-Strategie) und orientiert sich an der vom Anlageverwalter durchgeführten fundamentalen Finanzanalyse. Er investiert in europäische Emittenten (EWR plus Schweiz). Das globale, mit den Anlagen des Teilfonds (Long-Positionen und Terminkontrakte) verbundene Risiko darf nicht mehr als 200% seines Nettovermögens betragen. Da die Nettoexponierung auf 0/+ 50% des verwalteten Vermögens begrenzt ist, ist die Wertentwicklung des Fonds nicht sonderlich stark von den Aktienmarkttrends abhängig. Die Wertentwicklung hängt im Wesentlichen von der Fähigkeit des Anlageverwalters ab, Aktien zu identifizieren, deren Merkmale dafür sprechen, dass sie ihren Marktindex oder ihren Sektorindex übertreffen.

Objectivo de inversión

Ziel des Teilfonds ist eine positive Wertentwicklung, die den folgenden zusammengesetzten Index übertrifft: 25% EUROSTOXX 50 NR + 75% EONIA. Das Wertentwicklungsziel soll bei einer jährlichen Volatilität erreicht werden, die unter 8% liegt.

Distribución de activos en el fondo

Der Teilfonds kann jederzeit angelegt sein in:
- in Europa (EWR und Schweiz) ausgegebenen Aktien oder gleichwertigen Finanzinstrumenten (wie ETFs, Terminkontrakte, CFDs und/oder Vorzeichnungsrechte etc.) in einer Spannbreite von 75 % bis 100 % seines Nettovermögens,
- außerhalb des EWR und der Schweiz ausgegebenen Aktien in Höhe von bis zu 10 % seines Nettovermögens,
- Aktien, deren Gesamtkapitalisierung unter 150 Millionen Euro liegt, in Höhe von bis zu 5 % seines Nettovermögens,
- einfachen, Wandel- oder gleichwertigen Anleihen aus dem Euroraum, Geldmarktinstrumenten oder Einlagen in einer Spannbreite von 0 % bis 25 % seines Nettovermögens,
- sonstigen Finanzinstrumenten in Höhe von bis zu 10 % seines Nettovermögens.

¿Para qué tipo de inversor?

Alle Anleger und insbesondere jene, die eine von der Marktentwicklung abgekoppelte Anlage in europäische Aktien ohne Bezugnahme auf einen Marktindex wünschen.

¿Qué características?

Frecuencia de valorisacion : Cotidiania
Naturaleza jurídica del fondo : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Nacionalidad : LU
Valor mínimo de suscripción : 2.500 € (Parte A) No (Parte B) No (Parte N) No (Parte NG) 200.000 € (Parte IG) No (Parte BG) 200.000 € (Parte I) 2.500 € (Parte AG)
Mínimo de suscripción en parte / acción : No (Parte A) No (Parte B) No (Parte N) No (Parte NG) No (Parte IG) No (Parte BG) No (Parte I) No (Parte AG)
Derecho de entrada : 3% max
Comisión sobre el rendimiento : Correspondiente al 20% de la rentabilidad positiva previa deducción de todos los gastos respecto del índice Rendimiento neto del Composite Index Velador con valor máximo

¿Qué tratamiento fiscal?

Dieser Fonds kommt für den französischen Aktiensparplan (PEA) in Frage. Zu allen weiteren Informationen wenden Sie sich bitte an Ihren üblichen Finanzberater.

Menciones legales

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.