DNCA Invest
Miura

Long-/Short-Positionen europäische Aktien

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Kommentar des fondsmanagements
August 2018


Die Märkte mussten im August Einbußen verzeichnen, was man auch an dem Kursrückgang (- 3,7%) des EUROSTOXX 50 NR ablesen kann. Nach dem Ende der eher erfreulichen Berichtssaison über die Halbjahresergebnisse hat erneut das politische Umfeld die Oberhand gewonnen und wirft seine zahlreichen Schatten: Krise in der Türkei und einigen Schwellenländern, Anzeichen für eine wirtschaftliche Verlangsamung in China, (Un-)Vereinbarkeit des künftigen Haushalts in Italien mit der Zugehörigkeit zur Eurozone, Fortsetzung des von den Vereinigten Staaten unter Donald TRUMP ausgelösten Handelskriegs…....

Pierre Valade - Mathieu Picard - Alexis AlbertStand: 3. September 2018

Zum 13.12.2018

Nettoinventarwert

116,12€

Risikoniveau

Wertentwicklung seit Jahresbeginn

-12,36%

Durchschnittliches
Jahresergebnis
5 Jahre

-0,44%
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Performance 

2017

+1,26%

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Volatilität 1 Jahr

5,55%

Anlagehorizont

5 Jahre

Nettovermögen

429M€

Auflegung des Anteils

16.11.2009
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit liefert keinen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.
Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet.
Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.

Fondsmanager

Pierre Valade

Pierre Valade, aged 47, has been working on the equity markets for 20 years. He started his career at PriceWaterhouseCoopers in 1996. Then he passed ten years as a Long-Short portfolio manager at GLG Partners in London, where he co-managed the absolute return “GLG European Alpha Alternative Fund”.
Pierre previously spent six years at Natixis Securities, two of which were spent as head of sales in the UK, and also worked at Exane in New York where he focused on stock-picking on US companies for European investors.
In November 2018, Pierre Valade joined DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard erwarb einen DESS-Abschluss im Bereich Finanzen an der Sciences-Po Paris und einen Magisterabschluss an der Université Paris IX Dauphine.

2002 wurde er Finanzanalyst bei der Investmentgesellschaft IXIS Securities. Im Juni 2006 wurde er Finanzanalyst im Fondsmanagementteam von IXIS, CIB, heute Natixis.

Im September 2009 wechselte er ins Absolute Performance-Team von DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert hat ein Diplom der ESCP (franz. Business school) und eine Ausbildung als Ingenieur.

Nach 14 Jahren Erfahrung als “sellside” Analyst in Paris und London (Barclays Capital, Nomura, Natixis…) stoesst e rim September 2017 zu DNCA als “buy side” Analyst im team für die Absolute Performance Fonds (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Performances

Performance des fonds
Jahresperformance
Performancezum 13.12.2018
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YTD

DNCA Invest Miura-12,36%
Eonia-0,35%
Simulator
(1) Der zeitpunkt der Auflage des fonds : 16.11.2009

Überblick

Die Strategie des Teilfonds ist als Long-Short-Equity-Strategie einzustufen, und seine Anlagestrategie basiert auf einer fundamentalen Finanzanalyse. Er legt in Aktien an, die in Europa (EWR plus Schweiz) ausgegeben werden. Das globale, mit den Anlagen des Teilfonds (Long- und Shortpositionen) verbundene Risiko darf nicht mehr als 200% seines Nettovermögens betragen. Da die Nettoexponierung auf +/- 20% des verwalteten Vermögens begrenzt ist, ist der Fonds nicht sonderlich stark von den Aktienmarkttrends abhängig, und seine Wertentwicklung hängt im Wesentlichen von der Fähigkeit des Anlageverwalters ab, die richtigen Entscheidungen bezüglich der Longpositionen (Kauf einer Aktie, um von deren Wertsteigerungspotenzial zu profitieren) und synthetischen Shortpositionen (Verkauf einer Aktie durch CFD oder DPS, um von deren Abwärtspotenzial zu profitieren) zu treffen.

Welches Ziel?

Ziel des Teilfonds ist eine positive Wertentwicklung, die den risikolosen Zins übertrifft, der durch den EONIA (Durchschnittszinssatz für Tagesgeld im Interbankenmarkt) repräsentiert wird. Die Wertentwicklung soll bei einer Volatilität erreicht werden, die unter der des Aktienmarktes - dargestellt durch den EUROSTOXX 50-Index - liegt.

Welche Aufgliederung?

- Europäische Aktien oder äquivalente Finanzinstrumente (ETFs): 0-100 %
- CFD - Index-linked Futures : 0-100%
Mit dem Ziel der Absicherung bzw. des Exposures gegenüber dem Aktien- oder dem Währungsrisiko, jedoch ohne eine Überexponierung anzustreben, investiert der Teilfonds an den regulierten Märkten für Terminkontrakte auf europäische Indizes. Darüber hinaus kann der Teilfonds auch Geschäfte an den Devisenmärkten tätigen, um Anlagen abzusichern, die außerhalb des Euroraums erfolgt sind oder das Vereinigte Königreich, die Schweiz oder Skandinavien betreffen.

Für welche Art von Anleger?

Für Anleger, die bei geringer Volatilität und mit begrenztem Aktienrisiko absolute Performance suchen.

Welche Merkmale?

Bewertungsfrequenz : Täglich
Rechtsnatur des Fonds : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Domizil : LU
Mindestzeichnung Betrag :
Nichts (Teil ND, Teil N)
200000 (Teil I)
2500 (Teil A)
Mindestzeichnung Anteil :
Kein (Teil ND, Teil N, Teil I, Teil A)
Ausgabeaufschlag : 3% max
Performancegebühren : Entspricht 20% der positiven Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren gegenüber dem Eonia

Rechtliche Hinweise

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.