DNCA Invest
Miura

Absolute Return Fonds

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Kommentar des fondsmanagements
April 2018


Die Märkte drehten im April nach oben, so dass der EUROSTOXX 50 NR-Index im Berichtsmonat 5,8% zulegte. Nach den Korrekturen im Februar und März als Reaktion auf einen ersten Zinserhöhungsschub war dieser Aufwärtstrend den insgesamt positiven Ergebnissen zahlreicher Unternehmen und der Beruhigung an der Zins- und geopolitischen Front geschuldet. Obwohl die Transparenz hinsichtlich der globalen Entwicklung der Märkte begrenzt ist, glauben wir, dass der Markt noch immer günstige Anlagemöglichkeiten in bestimmten Segmenten bietet, die sich im Rückstand befinden und deshalb von der...

Cyril Freu - Mathieu Picard - Boris Bourdet - Alexis AlbertStand: 2. Mai 2018

Zum 18.05.2018

Nettoinventarwert

121,72€

Risikoniveau

Wertentwicklung seit Jahresbeginn

-2,96%

Durchschnittliches
Jahresergebnis
5 Jahre

+2,65%
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Performance 

2017

+0,59%

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Volatilität 1 Jahre

3,37%

Anlagehorizont

5 Jahre

Nettovermögen

757M€

Auflegung des Anteils

25.05.2010
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit liefert keinen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.
Verwaltungskosten sind in der Wertentwicklung enthalten. Die Performances wurden von DNCA Finance netto nach Verwaltungsgebuehren berechnet.
Für diesen Fonds besteht keine Kapitalgarantie.

Fondsmanager

Cyril Freu

Cyril Freu ist Absolvent der SFAF (Société Française des Analystes Financiers).

Zudem erwarb er an der Sciences-Po Paris einen DESS-Abschluss im Bereich Finanzen und an der Université Paris IX Dauphine einen Magisterabschluss. Er begann seine berufliche Laufbahn 1998 als Finanzanalyst bei den Investmentgesellschaften CPR Finance und IXIS Securities. 2005 wurde er zum besten Finanzanalysten branchenweit gewählt (Extel Focus France, AGEFI). Im Jahr 2006 wurde er innerhalb des Fondsmanagementteams auf Rechnung von IXIS, CIB – heute Natixis – versetzt und verwaltete ein diversifiziertes Portfolio, wobei er auf Strategien zur Bewertung von Fundamentaldaten fokussierte. 2009 wechselte Cyril Freu zu DNCA Finance. Dort übernahm er die Aufbau und Leitung des Bereichs Absolute Performance.

Seit 2014 ist er stellvertretender Leiter des Fondsmanagements bei DNCA Finance.

Mathieu Picard

Mathieu Picard erwarb einen DESS-Abschluss im Bereich Finanzen an der Sciences-Po Paris und einen Magisterabschluss an der Université Paris IX Dauphine.

2002 wurde er Finanzanalyst bei der Investmentgesellschaft IXIS Securities. Im Juni 2006 wurde er Finanzanalyst im Fondsmanagementteam von IXIS, CIB, heute Natixis.

Im September 2009 wechselte er ins Absolute Performance-Team von DNCA Finance.

Boris Bourdet

Boris Bourdet ist als CFA (Chartered Financial Accountant) zugelassen und verfügt über Abschlüsse von der ESC Rouen und der Sciences-Po Aix.

2003 begann er seine berufliche Laufbahn als Finanzcontroller bei Ernst & Young. 2005 wechselte er als Finanzanalyst zur Investmentgesellschaft IXIS Securities, heute Natixis. Für seine Branchenanalysen wurde er im Rahmen der Grands Prix de l’Agefi-Extel Focus France 2007 und 2008 mit dem ersten Platz ausgezeichnet.

Im Juni 2011 wechselte er zu DNCA Finance.

Alexis Albert

Alexis Albert hat ein Diplom der ESCP (franz. Business school) und eine Ausbildung als Ingenieur.

Nach 14 Jahren Erfahrung als “sellside” Analyst in Paris und London (Barclays Capital, Nomura, Natixis…) stoesst e rim September 2017 zu DNCA als “buy side” Analyst im team für die Absolute Performance Fonds (DNCA Invest Miura, DNCA Invest Miuri, DNCA Invest Velador, DNCA Invest Venasquo).

Performances

Performance des fonds
Jahresperformance
Performancezum 18.05.2018
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YTD

DNCA Invest Miura-2,96%
Eonia-0,14%
Simulator
(1) Der zeitpunkt der Auflage des fonds : 25.05.2010

Überblick

Die Strategie des Teilfonds ist als Long-Short-Equity-Strategie einzustufen, und seine Anlagestrategie basiert auf einer fundamentalen Finanzanalyse. Er legt in Aktien an, die in Europa (EWR plus Schweiz) ausgegeben werden. Das globale, mit den Anlagen des Teilfonds (Long- und Shortpositionen) verbundene Risiko darf nicht mehr als 200% seines Nettovermögens betragen. Da die Nettoexponierung auf +/- 20% des verwalteten Vermögens begrenzt ist, ist der Fonds nicht sonderlich stark von den Aktienmarkttrends abhängig, und seine Wertentwicklung hängt im Wesentlichen von der Fähigkeit des Anlageverwalters ab, die richtigen Entscheidungen bezüglich der Longpositionen (Kauf einer Aktie, um von deren Wertsteigerungspotenzial zu profitieren) und synthetischen Shortpositionen (Verkauf einer Aktie durch CFD oder DPS, um von deren Abwärtspotenzial zu profitieren) zu treffen.

Welches Ziel?

Ziel des Teilfonds ist eine positive Wertentwicklung, die den risikolosen Zins übertrifft, der durch den EONIA (Durchschnittszinssatz für Tagesgeld im Interbankenmarkt) repräsentiert wird. Die Wertentwicklung soll bei einer Volatilität erreicht werden, die unter der des Aktienmarktes - dargestellt durch den EUROSTOXX 50-Index - liegt.

Welche Aufgliederung?

- Europäische Aktien oder äquivalente Finanzinstrumente (ETFs): 0-100 %
- CFD - Index-linked Futures : 0-100%
Mit dem Ziel der Absicherung bzw. des Exposures gegenüber dem Aktien- oder dem Währungsrisiko, jedoch ohne eine Überexponierung anzustreben, investiert der Teilfonds an den regulierten Märkten für Terminkontrakte auf europäische Indizes. Darüber hinaus kann der Teilfonds auch Geschäfte an den Devisenmärkten tätigen, um Anlagen abzusichern, die außerhalb des Euroraums erfolgt sind oder das Vereinigte Königreich, die Schweiz oder Skandinavien betreffen.

Für welche Art von Anleger?

Für Anleger, die bei geringer Volatilität und mit begrenztem Aktienrisiko absolute Performance suchen.

Welche Merkmale?

Bewertungsfrequenz : Täglich
Rechtsnatur des Fonds : Teilfonds der OGAWs luxemburgischen Rechts
Domizil : LU
Mindestzeichnung Betrag : 2.500 € (Teil A) 200.000 € (Teil I) Kein (Teil N) Kein (Teil ND)
Mindestzeichnung Anteil : Kein (Teil A) Kein (Teil I) Kein (Teil N) Kein (Teil ND)
Ausgabeaufschlag : 3% max
Performancegebühren : Entspricht 20% der positiven Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren gegenüber dem Eonia

Rechtliche Hinweise

Die nachfolgend präsentierten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Verwaltungskosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zu den hier präsentierten Produkten und Dienstleistungen beschränkt sein. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation jedes Einzelnen ab. Für ausführliche Informationen über die strategischen Ausrichtungen und sämtliche Kosten wollen Sie bitte den Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und sonstige gesetzlich vorgeschriebene Informationen zur Kenntnis nehmen, die auf dieser Internet-Site zugänglich sind oder am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos angefordert werden können.